Rembourser ses dettes ou investir ? Une méthode simple pour décider
Vous avez quelques centaines d’euros de côté chaque mois et des crédits en cours. Faut-il accélérer les remboursements ou commencer à placer ? La réponse tient en une comparaison : le taux de votre dette face au rendement que vous pouvez espérer, après impôts et sans prendre de risque excessif.
Le principe
Rembourser une dette par anticipation, c’est obtenir un rendement égal à son taux, garanti et sans impôt. Rembourser 1 000 € d’un crédit à 18 %, c’est économiser 180 € d’intérêts par an, à coup sûr.
Placer ces 1 000 € rapporte un rendement incertain, en général imposable, sauf exceptions comme les livrets réglementés.
La comparaison est donc simple : un rendement certain d’un côté, un rendement espéré de l’autre.
Un exemple chiffré
Supposons une dette de 3 000 € sur un crédit renouvelable à 18 %, et un placement qui rapporterait 4 % par an.
- Garder la dette coûte 540 € d’intérêts par an.
- Placer les 3 000 € rapporterait 120 € par an, avant impôts.
L’écart est de 420 € par an en faveur du remboursement. Aucun placement raisonnable ne rapporte durablement 18 % sans risque. Dans ce cas, la décision est évidente.
Classez vos dettes par taux
Toutes les dettes ne se valent pas. En règle générale :
- Les dettes très chères : crédit renouvelable, découvert bancaire non autorisé, paiements fractionnés en retard. Leur remboursement est presque toujours prioritaire.
- Les dettes intermédiaires : crédit auto ou crédit personnel. Tout dépend du taux exact. Au-dessus de 6 à 8 %, rembourser est généralement le meilleur placement sans risque.
- Les dettes bon marché : un crédit immobilier à taux bas, un prêt étudiant à taux réduit. Les rembourser par anticipation n’est pas forcément prioritaire, surtout si vous avez des besoins d’épargne plus urgents.
Le taux à comparer est le TAEG, qui inclut l’assurance et les frais. Nous l’expliquons dans taux nominal et TAEG.
L’ordre qui fonctionne pour la plupart des gens
- Un petit coussin de sécurité d’abord, même d’un mois de dépenses. Sans lui, le premier imprévu vous ferait réemprunter.
- Les dettes chères ensuite, le plus vite possible.
- L’épargne de précaution complète, de trois à six mois de dépenses.
- L’épargne de long terme, une fois les étapes précédentes en place.
Cet ordre n’est pas une loi, mais il évite les deux erreurs les plus courantes : placer en Bourse tout en payant 18 % sur un crédit renouvelable, et tout consacrer au remboursement sans aucune réserve.
Les cas où investir peut passer avant
- Votre employeur abonde votre épargne salariale. Si vous versez sur un plan d’épargne entreprise et que votre employeur ajoute de l’argent, cet abondement représente un rendement immédiat difficile à battre.
- Votre dette est à taux très bas. Un crédit immobilier à 1,5 % souscrit il y a quelques années coûte moins que ce que rapportent certains livrets sans risque. Le rembourser par anticipation n’apporte alors rien.
- Vous avez un horizon long et une vraie tolérance au risque. Sur 20 ans, des placements diversifiés peuvent espérer davantage qu’un crédit immobilier à 3 %, mais sans aucune garantie.
Ce que les chiffres ne disent pas
La décision n’est pas uniquement mathématique.
- La tranquillité d’esprit a une valeur. Ne plus avoir de dette libère votre budget et réduit le stress. Si cela compte beaucoup pour vous, c’est un argument légitime.
- La liquidité aussi. L’argent remboursé ne peut pas être récupéré. Une épargne placée sur un livret, si.
- Le comportement compte. Rembourser un crédit renouvelable ne sert à rien si la réserve se remplit de nouveau le mois suivant. Fermer la ligne de crédit une fois remboursée peut être une bonne idée.
Si les dettes deviennent difficiles à gérer
Si vos remboursements dépassent ce que votre budget peut supporter, n’attendez pas. Parlez-en à votre banque, qui peut proposer un étalement. La Banque de France gère aussi une procédure de surendettement pour les situations les plus difficiles. Le site Mes questions d’argent, cité en source, explique les démarches.
En résumé
Comparez le taux de chaque dette au rendement réaliste, après impôts, d’un placement de risque comparable. Remboursez d’abord ce qui coûte cher, gardez toujours une réserve, puis investissez. La règle de 72 aide à visualiser l’enjeu : une dette à 18 % double en quatre ans environ si elle n’est pas remboursée. Pour mesurer l’effet d’un remboursement anticipé sur un prêt, voyez comment fonctionne l’amortissement d’un prêt.