Wie Inflation dein Erspartes trifft
Inflation bedeutet, dass die Preise allgemein steigen. Wächst dein Geld nicht im selben Tempo, kaufst du dir davon jedes Jahr etwas weniger, auch wenn dein Kontostand gleich bleibt. Auf keinem Kontoauszug taucht das auf, und deshalb wird es leicht unterschätzt.
Was untätiges Geld verliert
So viel könntest du dir für 10.000 € ohne Rendite kaufen, gemessen in heutigem Geld:
| Inflation im Jahr | Nach 10 Jahren | Nach 20 Jahren | Nach 30 Jahren |
|---|---|---|---|
| 2 % | 8.203 € | 6.730 € | 5.521 € |
| 3 % | 7.441 € | 5.537 € | 4.120 € |
| 5 % | 6.139 € | 3.769 € | 2.314 € |
Der Abstand zwischen 2 % und 3 % wirkt klein, macht nach 30 Jahren aber 1.400 € an Kaufkraft aus. Inflation wirkt wie der Zinseszins, nur gegen dich.
Andere Werte kannst du im Inflationsrechner testen.
Nominale und reale Rendite
Die nominale Rendite siehst du auf dem Konto. Die reale Rendite bleibt nach Abzug der Inflation übrig und zeigt, ob du dir wirklich mehr leisten kannst als vorher.
Realrendite = (1 + nominal) ÷ (1 + Inflation) − 1
Einfaches Abziehen kommt dem nahe, die Formel ist aber genauer. Bei 3 % Inflation:
| Nominale Rendite | Realrendite | Bedeutung |
|---|---|---|
| 0 % | −2,91 % | Du verlierst Kaufkraft |
| 2 % | −0,97 % | Der Kontostand steigt, die Kaufkraft sinkt |
| 4 % | 0,97 % | Du kommst etwas voran |
| 7 % | 3,88 % | Du kommst deutlich voran |
Die zweite Zeile täuscht am meisten: Dein Guthaben wächst, und doch kannst du dir am Jahresende weniger leisten.
Hinzu kommt noch ein Schritt. Auf Kapitalerträge fällt oberhalb des Sparerpauschbetrags von 1.000 € im Jahr pro Person in der Regel Abgeltungsteuer an, und sie bezieht sich auf den nominalen Ertrag, ohne die Inflation zu berücksichtigen. Nach Steuern ist die Realrendite also niedriger als in dieser Tabelle.
Warum deine Inflation abweichen kann
Die amtliche Zahl in Deutschland ist der Verbraucherpreisindex des Statistischen Bundesamts. Er misst einen typischen Warenkorb, doch genau diesen Korb kauft niemand:
- Mit einem Mietvertrag trifft dich eine Mieterhöhung stärker als jemanden, dessen Kredit festgeschrieben ist.
- Mit langem Arbeitsweg zählen die Spritpreise mehr.
- Mit Kindern wiegen Lebensmittel und Betreuung schwerer.
Das betrifft auch dein Gehalt. Steigt es um 10 %, während die Preise im selben Zeitraum um 12 % steigen, ist deine Kaufkraft gesunken, obwohl du mehr verdienst.
Was du tun kannst
Geh mit kurzfristigem Geld kein Risiko ein. Dein Notgroschen und alles, was du bald ausgibst, wird etwas an Wert verlieren. Das ist der faire Preis für die Verfügbarkeit. Legst du es stattdessen riskant an, könntest du zur Unzeit verkaufen müssen.
Lass dein Geld nicht ohne Zinsen liegen. Liegt mehr auf dem Girokonto, als du brauchst, können Tagesgeld oder Festgeld den Verlust ohne Kursrisiko verringern.
Passe langfristige Ziele an. Was heute 30.000 € kostet, würde bei 3 % Preissteigerung in 20 Jahren rund 54.183 € kosten. Sparst du auf den heutigen Betrag, reicht es am Ende nicht. Der Sparzielrechner hilft dir, die Sparrate festzulegen.
Bewerte Anlagen real. Vergleiche die jährliche Rendite mit der Inflation im selben Zeitraum. Eine Anlage mit 11 % im Jahr bei 3 % Inflation hatte eine Realrendite von 7,77 %.
Denk auch an deine Schulden. Ein Kredit mit festem Zins wiegt real weniger, wenn dein Einkommen mit der Inflation steigt. Das ist kein Grund, Schulden zu machen, aber ein Punkt, wenn du überlegst, ob du lieber tilgst oder sparst.
Mit welcher Inflation du planen solltest
Niemand weiß, wie hoch die Inflation in 20 Jahren sein wird. Die Europäische Zentralbank strebt mittelfristig 2 % an, was ein vernünftiger Ausgangspunkt ist. Rechne zusätzlich mit 3 % und am besten auch mit 4 %, um zu sehen, was passiert, wenn die Preise schneller steigen als erwartet.
Funktioniert dein Plan nur im günstigen Fall, ist er nicht so solide, wie er aussieht. Es ist besser, das heute zu erkennen, wenn dir noch Jahre zum Gegensteuern bleiben.